Giao dịch T0 bằng Margin phải trả lãi suất đến 56%/năm

Có thể bạn không tin nhưng: Nếu dùng Margin để giao dịch T+0, bạn sẽ phải trả lãi suất lên đến 56%/ năm.

Chúng ta dùng margin và luôn đinh ninh rằng lãi margin sẽ là 14% một năm như các công ty chứng khoán vẫn nói. Đúng là như vậy mà thực ra lại không đúng là như vậy. 

Ở đây chúng ta xét một nhà đầu tư 

• Dùng 100 triệu ( vay Margin ) để Bán và Mua T+0
• Mỗi ngày sẽ bán và mua 1 lần.
• Tài khoản của nhà đầu tư đủ lớn để thực hiện việc trên.
• Không quan tâm đến lãi hay lỗ của việc mua bán cổ phiếu này
• Không tính đến phí giao dịch chứng khoán

Ban đầu : nhà đầu tư sẽ chịu khoản lãi vay Margin là 14%/năm cho khoản vay  100 triệu này

Phân tích hành vi của nhà đầu tư:

► Tại ngày T+0

T+0 : Bán chứng khoán trị giá 100 triệu

T+0 : Mua chứng khoán trị giá 100 triệu

Thoạt nhìn chúng ta sẽ thấy nhà đầu tư vẫn chỉ đang vay công ty chứng khoán 100 triệu với lãi suất 14%/năm. Ohhhh....Noooooo

Phân tích lại nhé: 

Nhà đầu tư bán cổ phiếu nhưng tiền chưa về tài khoản, Tiền sẽ bị giữ lại ở T+0, T+1, T+2 và trả tài khoản chứng khoán của bạn ở T+3

Nhà đầu tư vẫn phải chịu lãi suất 14% cho đến khi tiền về tài khoản chứng khoán ( Tức là hết ngày T+2 ).

Nhà đầu tư mua ngay chứng khoán mới thì phải chịu ngay tiền lãi vay margin của khoản đầu tư mới ( bắt đầu tính từ T+0 )

⇒ Vậy cho đến lúc này T+0, T+1, T+2 chúng ta phải chịu 2 khoản lãi suất cho khoản tiền 100 triệu chúng ta vay, tổng ở đây là 28%/năm.

► Tại ngày T+1

• Chúng ta chịu lãi suất khoản vay 14% ban đầu ( chưa trả )
• Lãi suất 14% khoản vay của ngày T+0 ( chưa trả )
• Ngày T+1 này chúng ta thực hiện hành vi: Bán 100 triệu  mua lại 100 triệu. Chúng ta sẽ chịu tiếp thêm lãi suất 14%

Tổng lãi cho khoản vay 100 triệu đã lên lới 42%/năm

► Tại ngày T+2

Chúng ta đang phải chịu lãi suất là

• 14% cho khoản vay ban đầu ( chưa trả )
• Lãi suất 14% khoản vay của ngày T+0 ( chưa trả )
• 14% cho khoản vay của ngày T+1 ( chưa trả )
• Tại ngày T+2 chúng ta lại tiếp tục thực hiện hành động mua bán tiếp: Bán 100 triệu và Mua 100 triệu và sẽ chịu lãi thêm suất cho khoản vay này là 14%/năm cho khoản  vay 100 triệu mới này

Tổng lãi suất cho khoản vay 100 triệu lúc này lên đến 56%/năm cho ngày T+2

► Tại ngày T+3

• Chúng ta sẽ không chịu lãi suất do hành động mua bán của ngày T+0 ( Tiền bán từ ngày T+0 về tài khoản chứng khoán )
• 14% cho khoản vay mua cổ phiếu của ngày T+0
• Thêm 14% cho khoản vay ngày T+1
• Thêm 14% cho khoản vay của ngày T+2
• Tại ngày T+3 chúng ta lại tiếp tục thực hiện hành động mua bán tiếp theo là bán 100 triệu và mua 100 triệu. Chúng ta tiếp tục chịu thêm lãi suất 14%/năm cho khoản vay 100 triệu cho khoản vay mới

Tổng lãi suất cho khoản vay 100 triệu lúc này lên đến 56%/năm cho ngày T+3

Bạn nên nhớ những khoản lãi suất này sẽ tính cho cả những ngày nghỉ, thứ 7, chủ nhật chứ không chỉ tính cho ngày các bạn giao dịch không

► Nếu bạn đang nghĩ bạn sẽ chỉ phải trả 14% cho khoản vay 100 triệu thì thực ra bạn đã nhầm. Nó sẽ có rất nhiều khoản vay Margin chồng chéo lên nhau tạo ra một khoản lãi vay rất lớn trên khoản vay 100 triệu. Mà ở đây thực ra có 4 khoản vay. Mối khoản vay trị giá 100 triệu

• Khoản vay ban đầu : 14%
• Khoản vay của ngày T+0
• Khoản vay của ngày T+1
• Khoản vay của ngày T+2

Bắt đầu từ ngày T+2 trở đi bạn luôn phải chịu mức lãi suất 56% cho khoản giao dịch 100 triệu của mình.

Rõ ràng bạn chỉ có vay 100 triệu, không hơn, nhưng lại phải trả tới 56% lãi suất. nghe tưởng như rất vô lý nhưng lại rất thật. Điều này do chính sách mua bán T+2 gây ra.

Bài viết chỉ xét trên góc độ lý thuyết với những điều kiện tuyệt đối để đưa ra góc nhìn khách quan nhất, giúp bạn hiểu rõ bản chất của việc vạy Margin. Những người trader chuyên nghiệp thì cho dù 56%/năm chi trả cho khoản vay Margin thì họ vẫn sẵn sàng và kiếm được nhiều tiền hơn thế nhiều. Nhưng nếu bạn là chưa chắc đã kiếm được tiền từ việc trader thì chi phí của bạn bỏ ra là rất lớn.

Chúc các bạn giao dịch thành công. Và tôi là " Mr Rùa ", admin của " Rùa chứng khoán "